“浙江美大跌停 一周内中银证券中信证券安信证

2021-02-08 16:12 manlau
中国经济网首都2月8日讯 今日,浙江美大(002677)跌停,截至发稿报18.45元,跌幅10.00%。 2月7日,公司公告称,于近日收到公司控股股东夏志生的通知,夏志生于2021年2月4日,通过大宗交易方式减持公司股份850万股,占公司总股本的1.32%,夏志生减持前持有公司1.50亿股《A8体育在线比分》股份,占公司总股本的23.20%,此次减持后持有1.41亿股股份,占公司总股本的21.89%。 2021年2月5日,中银国际证券股份有限公司孙谦虚张译文发布研报《深度公司浙江美大(002677):集成灶行业的初创者和领军者》称,公司掌握集成灶产物的核心和前沿技术,努力于打造安康整体智能厨房,围绕集成灶主业,相继开发橱柜、净水器、集成水槽、电蒸箱等新型厨电产物,实现厨房范畴的多元化开展,近三年橱柜及其他配套产物复合增长率为54%。此外,公司开启双品牌开展战略,2020上半年推出天牛品牌,以博得更多的市场份额进一步稳固公司在集成灶行业的领军地位。估计公司2020-2022年预测每股盈利别离为0.81元/1.00元/1.17元,对应市盈率24.0倍/19.4倍/16.6倍;初次覆盖赐与买入评级。 2021年2月4日,中信证券股份有限公司纪敏和汪浩也发布了《浙江美大(002677)深度跟踪陈述:赛道优势明显 龙头地位稳固》的研报。陈述阐发,集成灶行业是带有周期属性的生长行业。行业开展历程次要受两方面影响,中持久看产物力带来的浸透率提升,短期则存眷地产周期颠簸影响。根据欧睿数据,在过去10年中,中国集成灶销售额从18亿扩大至156亿,CAGR达24%;当前集成灶行业CR3约34%,集中度仍较低。估计随着新厂商入局以及行业企业不竭上市,产物力提升叠加市场教育水平增加,集成灶浸透率可达30%以上,行业高景气有望持续,中高端市场将优先受益。 公司在成本管控、周转效率以及渠道才能均处在行业领先程度。比照其他集成灶企业,公司产物末端均价最高,但消费成本最低,毛利率最高,且存货周转仅为16天,快于合作敌手(34~41天)。渠道规划优于同行,陪伴线下网点建立完善,公司发力线上渠道,将来电商收入占比有望提升至30%以上(2019年仅占6%),生长空间广阔。最末维持公司2020-2022年EPS预测0.79/1.04/1.29元,考虑将来较高生长性,赐与2021年30倍PE,对应目的价为31.20元,维持“买入”评级。 同一日,安信证券股份有限公司研究员张立聪、李奕臻发布了《浙江美大(002677):行业加速增长 龙头受益》的研报。其暗示,根据财产调研,美大于近期推出了静音款集成灶,在包管抽烟效果的前提下,产物使用噪音明显降低,经销商反应较好。类比传统厨电,老板、方太的烟机凭仗各自卖点(老板推“大吸力”烟机;方太推“静音”产物)获得消费者承认,带动收入、业绩快速增长。美大的新款产物处理了消费痛点,表现了公司拥有技术优势、存眷消费需求。 持久来看,做为国内集成灶行业的创始者和引领者,美大将受益集成灶普及率提升趋势,本身品牌和渠道建立也将助力公司稳固既有优势。估计美大2020~2021年EPS别离为0.81/1.02元,维持买入-A的投资评级,6个月目的价为25.50元,对应2021年25倍的动态市盈率。 (责任编纂:康博)